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科創板申購開始!從0.039%到0.059% 中簽率堪比北京搖號,打新誰是幸運兒?

來源:融資中國  時間:2019-06-28 13:06  字號選擇:

6月28日消息,華興源創公布了首次公開發行股票并在科創板上市網上發行申購情況及中簽率公告。


科創板 | 打新 | 申購


據上海證券交易所數據,本次網上發行有效申購戶數為275.62萬戶,有效申購股數為191.54億股。網上發行初步中簽率為0.039777%,配號總數為3,830.85萬。號碼范圍為100,000,000,000-100,038,308,566。相比幾天前,北京小客車0.0393%的搖號中簽率,略高一點點點點的科創板打新似乎顯得更多幸運。


一天之前,華興源創發公告正式開始申購,發行不超過4010萬股人民幣普通股(A股),占發行后公司總股本的10%。發行股票簡稱“華興源創”,擴位簡稱為“蘇州華興源創科技”,股票代碼為688001,該代碼同時用于本次發行的初步詢價及網下申購,而發行網上申購代碼則為787001。網上發行761.9萬股,投資者申購上限為7500股。


值得注意的,根據《蘇州華興源創科技股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市發行公告》公布的回撥機制,由于本次網上發行初步有效申購倍數為2,514.02倍,超過100倍,發行人和保薦機構(主承銷商)決定啟動回撥機制,即對網下、網上發行的規模進行調節,將384.55萬股股票由網下回撥至網上。


回撥機制啟動后,網下最終發行數量為2,698.66萬股,占扣除戰略配售數量后發行數量的70.18%,網上最終發行數量為1,146.45萬股,占扣除戰略配售數量后發行數量的29.82%。回撥機制啟動后,網上最終發行中簽率為0.05985345%。


科創板 | 打新 | 申購


啟動招股,全程僅84天


華興源創于2019年3月27日獲上交所受理,經歷兩輪問詢和回復后于6月11日通過上市委審議,于6月14日公告注冊生效,緊接著6月19日啟動招股,成為科創板第一只新股,受理至招股全程用時僅 84 天, 遠低于A股其他板塊發行周期。


19日,華興源創在上海啟動路演。值得注意的是,路演當天,有自媒體文章質疑華興源創在招股說明書中“五百多次號稱芯片,但收入占比僅千分之二,涉嫌嚴重欺騙”。對此,華興源創回應稱,個別自媒體在未充分閱讀公司披露信息的情況下,通過斷章取義的方式大肆發布諸如“收入占比只有0.2%的半導體行業描述成自己的主營業務”、“涉嫌嚴重欺騙”的不實言論,對公司形象產生了嚴重的不良影響。


自媒體的質疑也引發上交所關注。上交所表示,第一時間對相關文章組織了研判,而“媒體對有關發行人提出的質疑內容,上交所已經在發行上市審核問詢過程中予以問詢。”顯然,外界的質疑聲并未對華興源創的詢價上市過程產生實質性阻力。


6月21日至6月24日,是華興源創的初步詢價階段。


按照科創板要求,新股發行取消了直接定價方式,而采用市場化的詢價定價;詢價對象限定在證券公司、公募基金等七類專業機構投資者,個人投資者不參與發行定價。


在初步詢價時段,根據發行公告,華興源創共收到214家網下投資者管理的1752個配售對象的初步詢價報價信息。剔除無效報價并按10%的比例進行“高價剔除”后,網下投資者擬申購數量約為92.064億股。其中,報價不低于發行價24.26元/股的148家網下投資者管理的1285個配售對象為本次網下發行的有效報價配售對象,對應的有效申報擬申購數量為75.81億股,對應申購倍數為257.62倍。


通過初步詢價,華興源創本次發行價格確定為24.26元/股,預計募集資金總額9.73億元,扣除發行費用后,預計募集資金凈額為8.81億元。


如何參與打新


參與打新,有兩個渠道:網上和網下。


對于普通個人投資者來說,直接參與打新只能通過網上申購。


第一步,要開通科創板交易權限。開通權限有兩大門檻,一是,申請開通權限前20個交易日,證券賬戶及資金賬戶內的金融資產日均不低于50萬元。二是,參與證券交易24個月以上。第二步,要符合關于持有市值的要求,也就是參與科創板新股申購的個人投資者持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證總市值在1萬元以上(含1萬元)。


比起A股主板,科創板打新門檻更高。從目前數據顯示,開通科創板權限的個人投資者已超過270萬人。


而網下打新的,必須是機構,包括符合條件的公募產品、社保基金、養老金、企業年金基金、保險資金和合格境外機構投資者資金等6類中長線資金對象。


需要注意的是,網上和網下打新的時間略有不同,網下申購時間為9:30-15:00,網上申購時間為9:30-11:30,13:00-15:00,任一配售對象只能選擇網下發行或者網上發行一種方式進行申購。


“打新”還需謹慎


目前,在參與配售的機構中,公募基金是主力軍,匯添富基金、中歐基金、招商基金、博時基金等大型基金公司都有多只產品參與配售。不少知名的私募機構也參與其中,包括期貨大佬葛衛東旗下的上海混沌道然資產管理有限公司、但斌旗下的深圳東方港灣投資管理股份有限公司等。此外,東方證券、平安證券、國泰君安證券等券商也都有參與網下報價。


分析人士認為,由于科創板新股上市后前5個交易日不設限制,而在此后的每日漲跌幅限制為20%,限制均較主板和中小板、創業板要小,科創板新股上市后,波動幅度很可能較主板和中小板、創業板要大,再加上華興源創是科創板中首只可申購的新股,此番申購預計會受到投資者的熱捧。


對于中簽率,方正證券首席投顧段少崴認為,對個人投資者來說,打新初期預計中簽率高于主板,因為科創板打新門檻高于主板,而且需單獨開通權限。目前并非所有具備條件投資者都已開通科創板權限,在打新初始階段參與申購的投資者數量可能要少一些,中簽率或隨之提高。不過,也有投資者比較謹慎,認為可以先觀望,看看新股市場表現。


值得注意的是,此次華興源創對應市盈率為41.08倍,而其所屬行業的平均市盈率為31.11倍。對于科創板首批新股上市之后的初期股價定位,多位投資人士也表示,第一批科創板新股總體質地不錯,加上科創板是國內資本市場改革發展的方向,新股上市初期可流通市值普遍偏小,預計首批新股上市前半個月左右,大多可能在交投和股價上都有較熱表現。


科創板 | 打新 | 申購


科創板的交易制度安排與現行A股有所不同,新股上市的首5個交易日不設漲跌幅限制,因此風險也就相對更大。而對于通過購買機構產品間接參與網下打新的投資者來說,收益率幾何也是關鍵問題。除了華興源創之外,未來幾天,還有多家科創板公司將進行申購。


股票代碼分別為688002和688003的睿創微納、天準科技此前已經分別發布公告,將于7月2日啟動申購,中簽繳款日為7月4日。如此,也意味著,作為資本市場重大制度創新,匯聚眾多“硬科技”企業的科創板已然開啟“打新季”。


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關鍵詞:科創板   打新   申購 
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